sh.sePublications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Risk och avkastning: En portföljbaserad studie av Fama-French Trefaktorsmodell på den svenska aktiemarknaden
Södertörn University, School of Social Sciences.
2011 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

”Capital Asset Pricing Model” (CAPM) beaktar den centrala marknadsrisken för att förklarasambandet mellan risk och avkastning hos tillgångar. Avkastningskravet betingas enligtmodellen en marknadsriskpremie vid investering i aktier eller andra tillgångar som erhåller risk. Senare studier (Banz 1981, Davis, Fama & French 2000) visar å andra sidan att aktiertill hörandes företag av olika storlek och värde utsätts för en annan typ av risk. Dessa forskare föreslår således att en värde- och storlekspremie bör inkluderas i en ny modell. De nya variablerna som utgår från bolagens olika karaktär beaktas för att särskilja de två karaktäristika som antas påverka förväntad avkastning, vilket den enskilda marknadsrisken ej gör.

Syftet med studien är att kartlägga om storlek- och värdepremien har en signifikant roll i att förklara avkastning på den svenska aktiemarknaden. Ytterligare relevanta riskpremier skulle ge möjligheten att precisera förväntad avkastning på tillgångar, vilket skulle betyda att ytterligare faktorer av risk bör prissättas och tas hänsyn till. Detta skulle innebära ett bättre verktyg för aktörer på den finansiella marknaden såsom investerare och fondförvaltare vid investeringsbeslut. Riskfaktorerna testas i en statistisk analys med avkastningen från portföljer konstruerade efter olika kombinationer som förklarande variabel för att undersöka riskernas relevans.

Studien lyckas påvisa att faktorerna förhållandevis väl förklarar avkastning, vilket kan tolkas som att de nya riskpremierna är prissatta riskfaktorer på den svenska aktiemarknaden. Det poängteras även hur värde- och tillväxtbolag exponeras för olika grader av risk och därmed hur avkastningskravet påverkas av dessa olika typer av riskexponeringar.

Place, publisher, year, edition, pages
2011. , 30 p.
Keyword [sv]
Fama-French Trefaktorsmodell, risk, riskpremie, värdepremie, storlekspremie, svenska aktiemarknaden
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:sh:diva-15382OAI: oai:DiVA.org:sh-15382DiVA: diva2:502867
Subject / course
Economics
Uppsok
Social and Behavioural Science, Law
Supervisors
Examiners
Available from: 2012-02-15 Created: 2012-02-14 Last updated: 2012-02-15Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(4444 kB)1690 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 4444 kBChecksum SHA-512
699d94d08c5423f9e88610c4ae2b580ac4a440d4e5a0453dd39cf52e118109aa086ce28b055b1a0d60bd02880c4fbaf0e6b32917c8236e0d11434aba8e06be1b
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
School of Social Sciences
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 1690 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 1179 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf