sh.sePublications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Beta-värdet: Ett tillförlitligt riskmått?
Södertörn University College, School of Business Studies.
Södertörn University College, School of Business Studies.
2007 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

När man säljer hela eller delar av sitt aktieinnehav, kan detta ha flera orsaker. Man kan t ex ha behov av likvida medel, man kan anse att kursen är fördelaktig för att sälja eller köpa eller man kan sälja aktier av skatteskäl.

Privatpersoner kan numera göra aktieaffärer själva, utan att en aktiemäklare medverkar, men man måste vara medveten om att det alltid är ett risktagande vid placering av medel i aktier.

Kunskap om aktier och dess risker är ett mycket viktigt redskap för handel med aktier och att förstå riskerna med att spara i aktier är alltså väldigt viktigt. Att eliminera riskerna med aktiehandel helt, däremot, går inte.

Olika metoder finns för att kunna förutsäga risktagandet av ett visst företags aktier och här kan det vara av intresse att se om informationen man kan få om enskilda aktier kan tolkas, för att på så sätt minimera de risker som uppkommer genom aktieköp. Man kan därför fråga sig:

Är t ex riskmåttet betavärdet för en aktieportfölj ett tillförlitligt riskmått sett till förväntat utfall jämfört med verkligt, eller ska man kanske titta på något alternativt riskmått för en mer rättvisande bild av risken?

Analys av material i denna undersökning, grundas på information som starkt hör samman med riskmåttet beta. Detta riskmått består av komplicerade beräkningar och innebär aktiekursens känslighet för förändringar i aktievärldens generalindex mätt över en 48 månaders period. Enligt teorin för betavärdet ska portföljen med högt betavärde (över ett), gå bättre än både index och portföljen med lågt beta (under ett), då börsens totala värde troligen kommer att ha ökat under den angivna perioden. Uppsatsen kommer också att titta på P/subst. Detta mått är ett riskmått som är börskursen delat med det s.k. substansvärdet som kan sägas ge hög risk vid höga P/subst-tal.

Materialet för denna undersökning grundar sig på data för aktieportföljer, där data är hämtade ur boken Börsguide 2005:1 och 2007:1. Urvalet är en aktieportfölj bestående av 15 aktier med lågt betavärde och en portfölj bestående av 15 aktier med högt betavärde.

I empiridelen och den efterföljande tolkningen och diskussionen konstateras att den tidigare forskningen stämmer, eftersom det tänkta utfallet, räknat med beta, inte alls motsvarade det verkliga utfallet i någon av de båda aktieportföljer. Risken är därmed större än det man eventuellt får tillbaka. När det gäller P/subst., blev det även här ett resultat som inte var förväntat för de två portföljena med sina respektive risker, låg (tillväxt 67,7 %) respektive hög (tillväxt 14,4). För att knyta an till teorin, säger denna att ett högre tal ger en större risk. Detta är tydligen det hänt även i detta fall, då vi tydligt ser en skillnad för de olika portföljerna. Den större risken ger ju faktisk på hand att en portfölj kan ha större svängningar än en portfölj med lägre risk och kan gå sämre än lågriskportföljerna.

Place, publisher, year, edition, pages
Huddinge: Institutionen för ekonomi och företagande , 2007. , 39 p.
Keyword [sv]
Beta, Aktieindex, P/Subst., Substandvärde
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:sh:diva-1351OAI: oai:DiVA.org:sh-1351DiVA: diva2:15422
Presentation
(English)
Uppsok
Social and Behavioural Science, Law
Supervisors
Examiners
Available from: 2007-09-03 Created: 2007-09-03 Last updated: 2010-03-15

Open Access in DiVA

fulltext(510 kB)1933 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 510 kBChecksum MD5
e42e131afbfdd7d00a9ae429569551354d71af490a0d070a622d01ff06b15a54ff533e82
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
School of Business Studies
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 1933 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 1030 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf