sh.sePublications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Capital Asset Pricing Model: Skillnader i modellens tillämpbarhet mellan tre olika svenska branscher
Södertörn University, School of Social Sciences, Business Studies.
Södertörn University, School of Social Sciences, Business Studies.
2017 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Sambandet mellan risk och avkastning har en central roll inom investeringsteori och är ett omfattande studerat område i den finansiella litteraturen. Capital Asset Pricing Model grundades under 1960-talet av William Sharpe och är än idag enav de mest använda modellerna för att förklara detta risk- och avkastningssamband. De tidigaste empiriska testerna av modellen fann stöd åt dess användning men på senare år mötte modellen mycket kritik. Kritiker har genom sina undersökningar funnit resultat oeniga med CAPM, vilket tyder på att modellen inte längre verkar lika användbar som tidigare.

Trots omfattande tidigare tester av modellen upplevs en brist på tester på den svenska marknaden finnas. Dessutom kan inge tidigare studie som undersökt skillnader i CAPMs tillämpbarhet olika branscher emellan hittas. Denna studie syftar därför till att fylla detta informationsgap genom att testa modellen på företag ifrån tre branscher på Stockholmsbörsen, samt undersöka om det förekommer skillnader i modellens tillämpbarhet mellan dessa branscher. Detta görs genom att testa ett av modellens centrala antaganden, nämligen att det existerar ett linjärt samband mellan tillgångars betavärden och avkastningar.

Med en kvantitativ metod och ett deduktivt tillvägagångssätt har empiriska data i form av historiska aktiekurser analyserats. Dessa aktiekurser har använts för beräknandet av tillgångars betavärden för att sedan i en regressionsanalys tillsammans med ett marknadsindex ge svar på studiens frågeställning.

Studiens resultat tyder på att det med säkerhet går att endast med hjälp av historiska data förutspå tillgångars framtida avkastning på den svenska marknaden. Det anses därför tveksamt att betavärde som ensamstående faktor kan förklara skillnader i tillgångars avkastning, vilket CAPM förutsätter. Resultaten visar även att en viss skillnad möjligen existerar för modellens tillämpbarhet olika branscher emellan, dock anses ytterligare studier vara nödvändiga för att bekräfta detta.

Place, publisher, year, edition, pages
2017. , p. 49
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:sh:diva-33216OAI: oai:DiVA.org:sh-33216DiVA, id: diva2:1136913
Subject / course
Business Studies
Uppsok
Social and Behavioural Science, Law
Supervisors
Available from: 2017-08-30 Created: 2017-08-29 Last updated: 2017-08-30Bibliographically approved

Open Access in DiVA

Capital Asset Pricing Model - Skillnader i modellens tillämpbarhet mellan tre olika svenska branscher(1293 kB)103 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1293 kBChecksum SHA-512
298f5c2bb107ae7ee66a231c2ca89b902ebd888bb0fcef8e484da136a7ed404faa42d3dcd69dcdd0681ffc257baad0fb0c0a7009d6c5597b2d8c3fc90be1b5de
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Business Studies
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 103 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 130 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf