As decided by the FN and UN, a set of sanctions against Iran’s nuclear development and human rights infringements have successively been implemented during the course of several decades, severely affecting the country’s trade and overall development. The industries most affected by these restrictions include the oil- and gas industries. The sanctions were removed on January 16th 2016, once more giving Iran the opportunity to trade freely with other countries.

This quantitative event study uses data from the Iranian and American stock markets to examine whether there is a statistical significant change in the revenue of 30 oil companies from the two countries during a period of ten days surrounding January 16th. The result is then analysed using a t-test. The study shows that there is a statistically significant change in revenue for the Iranian oil companies, but not for the American. This is explained using the Efficient Market Hypothesis, previous research and external factors affecting the revenues of the companies and the overall movements of the stock market. 

På beslut av FN och EU finns det två parallella sanktioner riktade mot Iran: sanktioner om kärnteknik och sanktioner om mänskliga rättigheter. Sanktioner om kärnteknik grundar sig på att Iran inte rättat sig efter det internationella atomenergiorganet IAEAs krav på åtgärder som rör landets kärntekniska utveckling. Dessa sanktioner har i största del riktats mot olje- och gasindustrin i landet på grund av möjliga kopplingar mellan energisektorn och kärnteknisk verksamhet. Sanktionerna mot Iran rörande kärnteknik hävdes den 16 januari 2016 och Iran kunde då på nytt träda in på den globala ekonomiska marknaden.

Denna kvantitativa eventstudie undersöker om det förekommer någon statistisk signifikant förändring i iranska och amerikanska oljebolags avkastning under ett eventfönster på tio handelsdagar runt den 16 januari. Resultatet har sedan analyserats med hjälp av ett t-test. Studiens resultat visar att det finns en statistisk signifikant avvikelse från den förväntade avkastningen hos de iranska företagen med en tvåstjärnig signifikans. Det fanns ingen signifikant avvikelse för de amerikanska företagen under eventfönstret. Resultatet förklaras med hjälp av den effektiva marknadshypotesen samt information om oljepriset och övriga faktorer som påverkar oljebolagens aktiekurser.