sh.sePublikationer
Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • harvard-anglia-ruskin-university
  • apa-old-doi-prefix.csl
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Risk och avkastning: En portföljbaserad studie av Fama-French Trefaktorsmodell på den svenska aktiemarknaden
Södertörns högskola, Institutionen för samhällsvetenskaper.
2011 (Svenska)Självständigt arbete på grundnivå (kandidatexamen), 10 poäng / 15 hpStudentuppsats (Examensarbete)
Abstract [sv]

”Capital Asset Pricing Model” (CAPM) beaktar den centrala marknadsrisken för att förklarasambandet mellan risk och avkastning hos tillgångar. Avkastningskravet betingas enligtmodellen en marknadsriskpremie vid investering i aktier eller andra tillgångar som erhåller risk. Senare studier (Banz 1981, Davis, Fama & French 2000) visar å andra sidan att aktiertill hörandes företag av olika storlek och värde utsätts för en annan typ av risk. Dessa forskare föreslår således att en värde- och storlekspremie bör inkluderas i en ny modell. De nya variablerna som utgår från bolagens olika karaktär beaktas för att särskilja de två karaktäristika som antas påverka förväntad avkastning, vilket den enskilda marknadsrisken ej gör.

Syftet med studien är att kartlägga om storlek- och värdepremien har en signifikant roll i att förklara avkastning på den svenska aktiemarknaden. Ytterligare relevanta riskpremier skulle ge möjligheten att precisera förväntad avkastning på tillgångar, vilket skulle betyda att ytterligare faktorer av risk bör prissättas och tas hänsyn till. Detta skulle innebära ett bättre verktyg för aktörer på den finansiella marknaden såsom investerare och fondförvaltare vid investeringsbeslut. Riskfaktorerna testas i en statistisk analys med avkastningen från portföljer konstruerade efter olika kombinationer som förklarande variabel för att undersöka riskernas relevans.

Studien lyckas påvisa att faktorerna förhållandevis väl förklarar avkastning, vilket kan tolkas som att de nya riskpremierna är prissatta riskfaktorer på den svenska aktiemarknaden. Det poängteras även hur värde- och tillväxtbolag exponeras för olika grader av risk och därmed hur avkastningskravet påverkas av dessa olika typer av riskexponeringar.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2011. , s. 30
Nyckelord [sv]
Fama-French Trefaktorsmodell, risk, riskpremie, värdepremie, storlekspremie, svenska aktiemarknaden
Nationell ämneskategori
Nationalekonomi
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:sh:diva-15382OAI: oai:DiVA.org:sh-15382DiVA, id: diva2:502867
Ämne / kurs
Nationalekonomi
Uppsök
samhälle/juridik
Handledare
Examinatorer
Tillgänglig från: 2012-02-15 Skapad: 2012-02-14 Senast uppdaterad: 2012-02-15Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

fulltext(4444 kB)1943 nedladdningar
Filinformation
Filnamn FULLTEXT01.pdfFilstorlek 4444 kBChecksumma SHA-512
699d94d08c5423f9e88610c4ae2b580ac4a440d4e5a0453dd39cf52e118109aa086ce28b055b1a0d60bd02880c4fbaf0e6b32917c8236e0d11434aba8e06be1b
Typ fulltextMimetyp application/pdf

Av organisationen
Institutionen för samhällsvetenskaper
Nationalekonomi

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 1943 nedladdningar
Antalet nedladdningar är summan av nedladdningar för alla fulltexter. Det kan inkludera t.ex tidigare versioner som nu inte längre är tillgängliga.

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 2123 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • harvard-anglia-ruskin-university
  • apa-old-doi-prefix.csl
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf