sh.sePublikationer
Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • harvard-anglia-ruskin-university
  • apa-old-doi-prefix.csl
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Alternativa investeringsstrategier: En kvantitativ undersökning av småbolag, värdebolag och momentumeffekten på den svenska aktiemarknaden
Södertörns högskola, Institutionen för samhällsvetenskaper.
Södertörns högskola, Institutionen för samhällsvetenskaper.
2014 (Svenska)Självständigt arbete på grundnivå (kandidatexamen), 10 poäng / 15 hpStudentuppsats (Examensarbete)
Abstract [sv]

Problembakgrund: Den traditionella investeringsstrategin består av bland annat Modern Portföljvalsteori och Capital Asset Pricing Model, men på grund av empiriska problem efterfrågas alternativa investeringsstrategier. Denalternativa investeringsstrategini denna uppsats består av småbolags-, värdebolags- och momentumeffekt. Detta innebär att forskning visat att investering i småbolag tenderar att ge högreavkastning än i stora bolag, att företag med högt värde tenderar att ge högre avkastning än tillväxtbolag och att man bör satsa på förra årets kursvinnare.

Syftet: Syftet med denna uppsats är jämföra, småbolag med stora bolag, värdebolag med tillväxt bolag och årets kursvinnare med årets kursförlorare, på den svenska marknaden för åren 1996-2012, för att se om den ena ger högre avkastning än den andra. Vi vill se huruvida dessa effekter finns på den svenska marknaden.

Metod: Vi har använt en kvantitativ studie och jämfört avkastningen mellan de båda grupperna. För att sedan se om vi finner någon signifikant skillnad har ett T-test använts. Vi har använt de noterade aktierna påStockholmbörsens huvudlista för åren 1996-2012.

Slutsats: De slutsatser som kan dras av denna undersökning är att småbolags-, värdebolags- ochmomentumeffekten inte existerar på den svenska marknaden för perioden 1996-2012. För vidare forskning rekommenderar vi att även andra listor än huvudmarknaden inkluderas.

Abstract [en]

Background Information: Modern Portfolio Theory and Capital Asset Pricing Model belong to the traditional investment strategy, which has been practiced by many around the world. However due to its empirical problems, has there been demands for alternatives.

The alternative investment strategies that will be presented in this essay are small stocks-, value stocks-, and momentum-effect. Earlier research has shown that small stocks tends to provide higher returns than big stocks, the same goes for when comparing value stocks against growth stocks, and winner stocks against loser stocks.

Aim: The aim of this essay is to evaluate small stocks-, value stocks-, and momentum-effect on the Swedish stock market during year 1996-2012, by comparing the top and bottom group from each respective effects to see if there is any differences.

Method: These following measurements (company’s market equity, book equity/market equity ratio and yearly change of stock prices) are used in order to evaluate the small stocks-, value stocks-, and momentumeffect respectively.

The stocks that were registered on Stockholm’s Main Stock Market during year 1996-2012 are ranked accordingly to the three measurements, only the top’s 30% and bottom’s 30% stocks will be used to form portfolios.

After one top and one bottom portfolio from each effect (so 6 portfolios in total) were constructed, their average yearly return was then compared with each other.

Conclusion: The results showed 0%, 9% and 7% differences in return between the top and bottom portfolios from small stocks-, value stocks-, and momentum-effect respectively. However the differences found between the top and bottom portfolios, were found to be not significant when using T-test.

Since there were no significant differences between the top and bottom group from all three effects, we come to the conclusion that the small stocks-, value stocks-, and momentum-effect did not exist on the Swedish stock market during year 1996-2012.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2014. , s. 25
Nyckelord [sv]
småbolagseffekt, Banz, värdeeffekt, Rosenberg, momentumeffekten, Jegadeesh, CAPM, aktiemarknad
Nationell ämneskategori
Företagsekonomi
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:sh:diva-24453OAI: oai:DiVA.org:sh-24453DiVA, id: diva2:741297
Ämne / kurs
Företagsekonomi
Uppsök
samhälle/juridik
Handledare
Examinatorer
Tillgänglig från: 2014-08-28 Skapad: 2014-08-27 Senast uppdaterad: 2014-10-10Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

SH.Krooks.Leu.AlternativaInvesteringsstrategier(559 kB)238 nedladdningar
Filinformation
Filnamn FULLTEXT01.pdfFilstorlek 559 kBChecksumma SHA-512
e93bcc1e1b332c6e13c673bb1d80927e4cedf6fb31c2824685930b49cc3fac80be99534b2321b70f896937914930b2cb5eaa062c8e5b003ea1ee885a6db27288
Typ fulltextMimetyp application/pdf

Av organisationen
Institutionen för samhällsvetenskaper
Företagsekonomi

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 238 nedladdningar
Antalet nedladdningar är summan av nedladdningar för alla fulltexter. Det kan inkludera t.ex tidigare versioner som nu inte längre är tillgängliga.

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 481 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • harvard-anglia-ruskin-university
  • apa-old-doi-prefix.csl
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf