sh.sePublikationer
Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • harvard-anglia-ruskin-university
  • apa-old-doi-prefix.csl
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Storbritannien vs. USA: Hur påverkas dessa marknader av rykten om företagsförvärv?
Södertörns högskola, Institutionen för samhällsvetenskaper, Företagsekonomi.
Södertörns högskola, Institutionen för samhällsvetenskaper, Företagsekonomi.
2017 (Svenska)Självständigt arbete på grundnivå (kandidatexamen), 10 poäng / 15 hpStudentuppsats (Examensarbete)
Abstract [sv]

Inledning: Företagsförvärv har länge varit en metod som företag tillämpar i syfte att skapa tillväxt. Samtidigt har investerare som mål att skapa sig en så stor avkastning på investerat kapital som möjligt vilket innebär att det gäller att vara snabb med att identifiera vilka företag som har potentialen att öka i värde. När ett rykte om ett företagsförvärv når investerare kan det leda till att ett intresse väcks samt lockar till investering i något av de aktuella företagen. Detta kan i sin tur generera hög avkastning för investerare utan att ryktet har bekräftats. 

Syfte: Syftet med studien är att undersöka huruvida rykten om företagsförvärv påverkar aktiemarknadens syn på dess värdering. Vidare syftar denna studie till att undersöka om det föreligger några skillnader på ryktets påverkan mellan olika marknader. 

Metod: Studien angriper ämnet genom ett kvantitativt förhållningssätt. Studien behandlar insamlade sekundärdata via databasen ORBIS samt Google Finance. MacKinlays modell för eventstudier har implementerats för att mäta den abnormala avkastningen och en regressionsanalys tillämpats med hjälp av modellerna EGARCH samt Ordinary Least Squares (OLS).

Slutsats: Amerikanska och brittiska marknaden påvisar abnormal avkastning i koppling till rykten om företagsförvärv. Den abnormala avkastningen skiljer sig mellan marknaderna vilket visar på en skillnad i reaktionen på respektive marknad där amerikanska marknaden uppmäter en negativ abnormal avkastning till skillnad från brittiska marknaden där en positiv abnormal avkastning uppmätts.

Abstract [en]

Introduction: Acquisitions has been a tool with the goal of creating growth for companies for a long time. At the same time, investors always strive to allocate their investments to receive as good of a return for their invested capital as possible. This means that investors must quickly identify the optimal investment that have the potential to grow in value in the stock market. When a rumor of a business acquisition is spread, the effect can be a business opportunity regarding the target company for the markets investors which can lead to investors earning a fortune on the market’s reaction without the conformation of the rumor.

Purpose: The purpose of the thesis is to examine whether rumors of acquisitions affect the stock market's evaluation of the target company's value. Further purpose of the thesis is to examine if there is a difference between different markets regarding the rumors affect. 

Method: The thesis is examined by a quantitative research method with secondary data from the database ORBIS and Google Finance. The research model is a general event study designed by Craig MacKinlay with the implementation of the regression model EGARCH and Ordinary Least Squares (OLS).  

Conclusion:  The American and British market demonstrates an abnormal return connected to the rumor of a business acquisitions. The reaction differs between the markets which indicates a difference in reaction towards rumors of business acquisitions. The American market show an abnormal decrease in the markets value whereas the British market show an abnormal increase in its market value. 

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2017. , s. 43
Nyckelord [en]
Business acquisition, Event study, Rumors, Effective market hypothesis, Abnormal return, EGARCH, Stock market, Market value, United Kingdom, USA
Nyckelord [sv]
Företagsförvärv, Eventstudie, Rykten, Effektiva Marknadshypotesen, Abnormal avkastning, EGARCH, Aktiemarknad, Börsvärde, Storbritannien, USA
Nationell ämneskategori
Företagsekonomi
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:sh:diva-32921OAI: oai:DiVA.org:sh-32921DiVA, id: diva2:1113379
Ämne / kurs
Företagsekonomi
Uppsök
samhälle/juridik
Handledare
Examinatorer
Tillgänglig från: 2017-06-22 Skapad: 2017-06-21 Senast uppdaterad: 2017-06-22Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

Uppsats Storbritannien vs. USA(1570 kB)160 nedladdningar
Filinformation
Filnamn FULLTEXT01.pdfFilstorlek 1570 kBChecksumma SHA-512
ff58c0a6730b8a168de1e648640eed4a6369d23ec7e9a57a90c0c6b987d9db2bf0ba15f5c1ea42e46a0bc1a969b819b1f2f6450304eef3e9b6ebdfdfa34474f5
Typ fulltextMimetyp application/pdf

Av organisationen
Företagsekonomi
Företagsekonomi

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 160 nedladdningar
Antalet nedladdningar är summan av nedladdningar för alla fulltexter. Det kan inkludera t.ex tidigare versioner som nu inte längre är tillgängliga.

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 234 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • harvard-anglia-ruskin-university
  • apa-old-doi-prefix.csl
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf