sh.sePublikasjoner
Endre søk
RefereraExporteraLink to record
Permanent link

Direct link
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • harvard-anglia-ruskin-university
  • apa-old-doi-prefix.csl
  • Annet format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annet språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Storbritannien vs. USA: Hur påverkas dessa marknader av rykten om företagsförvärv?
Södertörns högskola, Institutionen för samhällsvetenskaper, Företagsekonomi.
Södertörns högskola, Institutionen för samhällsvetenskaper, Företagsekonomi.
2017 (svensk)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 poäng / 15 hpOppgave
Abstract [sv]

Inledning: Företagsförvärv har länge varit en metod som företag tillämpar i syfte att skapa tillväxt. Samtidigt har investerare som mål att skapa sig en så stor avkastning på investerat kapital som möjligt vilket innebär att det gäller att vara snabb med att identifiera vilka företag som har potentialen att öka i värde. När ett rykte om ett företagsförvärv når investerare kan det leda till att ett intresse väcks samt lockar till investering i något av de aktuella företagen. Detta kan i sin tur generera hög avkastning för investerare utan att ryktet har bekräftats. 

Syfte: Syftet med studien är att undersöka huruvida rykten om företagsförvärv påverkar aktiemarknadens syn på dess värdering. Vidare syftar denna studie till att undersöka om det föreligger några skillnader på ryktets påverkan mellan olika marknader. 

Metod: Studien angriper ämnet genom ett kvantitativt förhållningssätt. Studien behandlar insamlade sekundärdata via databasen ORBIS samt Google Finance. MacKinlays modell för eventstudier har implementerats för att mäta den abnormala avkastningen och en regressionsanalys tillämpats med hjälp av modellerna EGARCH samt Ordinary Least Squares (OLS).

Slutsats: Amerikanska och brittiska marknaden påvisar abnormal avkastning i koppling till rykten om företagsförvärv. Den abnormala avkastningen skiljer sig mellan marknaderna vilket visar på en skillnad i reaktionen på respektive marknad där amerikanska marknaden uppmäter en negativ abnormal avkastning till skillnad från brittiska marknaden där en positiv abnormal avkastning uppmätts.

Abstract [en]

Introduction: Acquisitions has been a tool with the goal of creating growth for companies for a long time. At the same time, investors always strive to allocate their investments to receive as good of a return for their invested capital as possible. This means that investors must quickly identify the optimal investment that have the potential to grow in value in the stock market. When a rumor of a business acquisition is spread, the effect can be a business opportunity regarding the target company for the markets investors which can lead to investors earning a fortune on the market’s reaction without the conformation of the rumor.

Purpose: The purpose of the thesis is to examine whether rumors of acquisitions affect the stock market's evaluation of the target company's value. Further purpose of the thesis is to examine if there is a difference between different markets regarding the rumors affect. 

Method: The thesis is examined by a quantitative research method with secondary data from the database ORBIS and Google Finance. The research model is a general event study designed by Craig MacKinlay with the implementation of the regression model EGARCH and Ordinary Least Squares (OLS).  

Conclusion:  The American and British market demonstrates an abnormal return connected to the rumor of a business acquisitions. The reaction differs between the markets which indicates a difference in reaction towards rumors of business acquisitions. The American market show an abnormal decrease in the markets value whereas the British market show an abnormal increase in its market value. 

sted, utgiver, år, opplag, sider
2017. , s. 43
Emneord [en]
Business acquisition, Event study, Rumors, Effective market hypothesis, Abnormal return, EGARCH, Stock market, Market value, United Kingdom, USA
Emneord [sv]
Företagsförvärv, Eventstudie, Rykten, Effektiva Marknadshypotesen, Abnormal avkastning, EGARCH, Aktiemarknad, Börsvärde, Storbritannien, USA
HSV kategori
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:sh:diva-32921OAI: oai:DiVA.org:sh-32921DiVA, id: diva2:1113379
Fag / kurs
Business Studies
Uppsök
Social and Behavioural Science, Law
Veileder
Examiner
Tilgjengelig fra: 2017-06-22 Laget: 2017-06-21 Sist oppdatert: 2017-06-22bibliografisk kontrollert

Open Access i DiVA

Uppsats Storbritannien vs. USA(1570 kB)156 nedlastinger
Filinformasjon
Fil FULLTEXT01.pdfFilstørrelse 1570 kBChecksum SHA-512
ff58c0a6730b8a168de1e648640eed4a6369d23ec7e9a57a90c0c6b987d9db2bf0ba15f5c1ea42e46a0bc1a969b819b1f2f6450304eef3e9b6ebdfdfa34474f5
Type fulltextMimetype application/pdf

Av organisasjonen

Søk utenfor DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 156 nedlastinger
Antall nedlastinger er summen av alle nedlastinger av alle fulltekster. Det kan for eksempel være tidligere versjoner som er ikke lenger tilgjengelige

urn-nbn

Altmetric

urn-nbn
Totalt: 234 treff
RefereraExporteraLink to record
Permanent link

Direct link
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • harvard-anglia-ruskin-university
  • apa-old-doi-prefix.csl
  • Annet format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annet språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf